Jelikož pandemie koronavirů se podepsala na její provozní zisky a cenu akcií, společnost Berkshire Hathaway ve třetím čtvrtletí ještě více zvýšila svůj program odkupu akcií, čímž téměř zdvojnásobila rekordní zpětný odkup z druhého čtvrtletí.
Konglomerát Warrena Buffetta odkoupil zpět 9 miliard dolarů vlastních akcií, což bylo odhaleno v sobotu ve své zprávě o zisku za třetí čtvrtletí. To je velký nárůst z úrovně 5,1 miliardy dolarů během druhého čtvrtletí, která se otočila, když to bylo oznámeno, a přináší celkový zpětný odkup společnosti Berkshire na 15,7 miliard dolarů pro rok 2020.
Berkshire během čtvrtletí odkoupila více než 2,5 miliardy dolarů akcií třídy A a přibližně 6,7 miliardy dolarů akcií třídy B. To překonalo odhad UBS pro celkový čtvrtletní zpětný odkup pouze 3,2 miliardy USD.
Buffettův výkupní řád přichází uprostřed těžké doby pro jeho provoz, protože se globální ekonomika snaží zotavit se z koronaviru, což má přímý dopad na stoprocentní podniky společnosti, které zahrnují železnice, veřejné služby a pojištění.
Berkshire uvedl, že jeho provozní zisk dosáhl 5 478 miliard dolarů, což je o více než 30% méně než v předchozím roce. Čistý zisk společnosti – který představuje velké investice společnosti Berkshire na veřejném trhu, jako je Apple – však vzrostl meziročně o více než 82% na 30,137 miliardy USD.
Apple, největší holdingová společnost Berkshire, ve třetím čtvrtletí shromáždil více než 26%. Coca-Cola za toto období získala 10,5%. Ačkoli Buffett varoval investory, aby nevěnovali pozornost těmto čistým výnosům, protože investiční zisky jsou nerealizované a volatilní.
Myslí si Buffett, že akcie jsou levné?
Ve svém výročním dopise zveřejněném na začátku tohoto roku Buffett diskutoval o tom, kdy se on a místopředseda Berkshire Charlie Munger rozhodnou o odkupu akcií.
“Naše myšlení se scvrklo: Berkshire odkoupí své akcie, pouze pokud a) Charlie a já věřím, že se prodává za méně, než kolik stojí, b) společnosti po dokončení zpětného odkupu zbývá dostatek hotovosti,” Buffett napsal. “Postupem času chceme, aby počet podílů Berkshire klesl.” Pokud se sleva z ceny na hodnotu (jak ji odhadujeme) rozšíří, pravděpodobně se staneme agresivnějšími při nákupu akcií. Akci však nebudeme podporovat na žádné úrovni. “
Buffett také obecně obhajoval tuto praxi na květnovém výročním zasedání Berkshire.
“Pokud jsou správné podmínky, mělo by být také zřejmé, že odkoupíte akcie, a nemělo by to být ani trochu poskvrněné o nic víc než dividendy,” řekl.
I přes téměř 20% návrat ve třetím čtvrtletí akciemi společnosti Berkshire Hathaway třídy A, akcie v letošním roce stále výrazně nedosahují dobrých výsledků S&P 500. Podíl ztratil 8% ve srovnání s 10% celkovým výnosem pro S&P 500.
Buffettův návrat zpětného odkupu přichází, protože společnost Oracle of Omaha letos provedla relativně málo velkých tahů. Na konci srpna Buffett oznámil, že Berkshire získal podíly ve výši nejméně 5% v pěti předních japonských obchodních společnostech: Itochu Corp., Marubeni Corp., Mitsubishi Corp., Mitsui & Co. a Sumitomo Corp. Společnost však oznámila, že ne další významné akvizice v letošním roce.
I po rekordních zpětných výkupech v letošním roce se na konci třetího čtvrtletí hromada peněz společnosti Berkshire stále drží na hodnotě 145,7 miliard dolarů.
Přihlaste se k odběru CNBC PRO a získejte exkluzivní přehledy a analýzy a živé programování v pracovní dny z celého světa.
